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Un lector pregunta:
Comencé a invertir en un fondo indexado del S&P 500 en el verano de 2021. ¿Es este un momento desafortunado, bueno o malo?
De 1928 a 2022, el S&P 500 logró una rentabilidad anual del 9,6% anual.
Todos sabemos que el mercado de valores simplemente no ofrece rendimientos año tras año en el rango del 9-10%. Los rendimientos del mercado de valores en un año determinado están lejos de la media.
De hecho, el rendimiento medio en un buen año que se remonta a 1928 es una ganancia de poco menos del 21%. La pérdida media en un mal año es de poco menos del 14%.
El mercado de valores durante este período fue positivo en aproximadamente 3 de cada cuatro años.
Para simplificar las cosas, usemos 20 % para los años positivos y -15 % para los años negativos, ya que me gustan los números redondos.
Si el mercado de valores obtuviera rendimientos de +20%, +20%, 20% y +15%, el rendimiento anualizado sería del 10% anual.
¿Aún conmigo?
Obviamente, no tienes tres años de ganancias y luego un año de pérdidas y hay un amplio rango alrededor de los promedios del 20% y -15%. Pero estos números pueden ser instructivos cuando se trata de pensar en el ciclo de vida de una inversión, especialmente cuando eres joven y recién estás comenzando tu recorrido inversor.
Digamos que ahorras 1.000 dólares al año durante los próximos 40 años. Usaremos nuestros mismos promedios de ganancias y pérdidas junto con la probabilidad de que las acciones suban tres de cada cuatro años, lo que significa que tendrá diez años de caída y 30 años de subida.
Consideremos ahora dos escenarios diferentes:
Escenario A: Se obtienen pérdidas anuales del -15 % en los primeros diez años, seguidas de ganancias anuales del +20 % en 30 años.
Escenario B: Obtiene 30 años de ganancias anuales de +20% seguidos de diez años de pérdidas anuales de -15%.
Como persona que ahorra periódicamente, ¿qué escenario debería elegir?
En el escenario A, donde sus rendimientos fueron terribles en los primeros diez años pero maravillosos en los siguientes 30 años, su saldo final después de 40 años sería de 2,5 millones de dólares.
En el escenario B, donde los rendimientos fueron maravillosos en los primeros 30 años pero terribles en los últimos 10 años, el saldo final después de 40 años sería de poco más de 200.000 dólares.
En el escenario A, usted está ahorrando e invirtiendo en sus mejores años de capitalización durante un mercado bajista brutal.
En el escenario B, usted está ahorrando e invirtiendo en sus mejores años durante un mercado alcista entusiasta.
Obviamente estos ejemplos no son realistas. Si el mercado de valores cayera un 15% durante 10 años consecutivos, sería una pérdida del 80%. Ganar el 20% durante 30 años consecutivos te daría una rentabilidad de casi el 24.000%.
La idea aquí es que usted debería desear rendimientos bajos al principio del ciclo de vida de su inversión, suponiendo que ahorre periódicamente a lo largo del tiempo (la mayoría de nosotros lo somos). No deberías buscar máximos históricos todos los días. Deberías arrodillarte y orar por correcciones, mercados bajistas y caídas del mercado.
Desde agosto de 2021, el mercado de valores estadounidense prácticamente no ha ido a ninguna parte, cayendo alrededor del 2% en total:
Si ha estado invirtiendo diligente y regularmente en el mercado de valores durante este tiempo, ha tenido la capacidad de construir una posición de manera lenta pero segura. Algunos precios han subido, otros han bajado, pero el hecho de que las acciones no hayan bajado es algo bueno para aquellos de nosotros que somos ahorradores netos.
Los mercados bajistas le permiten comprar más acciones a precios más bajos, mayores rendimientos de dividendos y valoraciones más bajas.
Si recién está comenzando como inversor, lo mejor que le puede pasar es una serie de mercados bajistas. No puedo prometer que el mercado de valores tendrá un perfil riesgo-rentabilidad similar en el futuro.
El mercado de valores no siempre coopera y le brinda lo que necesita, pero esa es la mentalidad que debe adoptar cuando piensa en generar riqueza con el tiempo.
Los malos rendimientos no siempre son malos siempre que conduzcan a mejores rendimientos en el futuro.
Discutimos esta pregunta en el último episodio de Ask the Compound:
El recaudador de impuestos Bill Sweet se unió nuevamente a mí en el programa de hoy para responder preguntas sobre los rendimientos esperados en el mercado de valores, los cambios en los niveles de ingresos y sus finanzas, comenzando tarde con los ahorros con impuestos diferidos y los préstamos de su billetera.
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