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A mercado emergente es el nombre que se le da a un país que está creando un mercado más maduro, pero que aún no tiene la fortaleza económica de un país poderoso como Estados Unidos o Japón.
MSCI actualmente clasifica a los siguientes países como mercados emergentes:
- Argentina
- Brasil
- Chile
- Colombia
- México
- Perú
- República Checa
- Egipto
- Grecia
- Hungría
- Polonia
- Katar
- Rusia
- Arabia Saudita
- Sudáfrica
- Pavo
- Emiratos Árabes Unidos
- Porcelana
- India
- Indonesia
- Corea
- Malasia
- Pakistán
- Filipinas
- Taiwán
- Tailandia
Todos ellos son países que tienen economías en crecimiento, pero que aún no están al nivel de los países más desarrollados del mundo.
Para los inversores, estos países son particularmente atractivos porque sus economías tienen un mayor potencial de crecimiento que los países desarrollados, lo que significa que invertir en acciones de estos países podría ofrecer mayores retornos de inversión.
Además, ellos tienden a tener valoraciones más baratas que los países desarrollados, como muestra el siguiente gráfico de Yardeni Research:
Sin embargo, es difícil saber qué países obtendrán mejores resultados de un año a otro. Como prueba, consulte el siguiente gráfico de Novel Investor que muestra los rendimientos anuales de varios países de mercados emergentes desde 2005:
Fuente: Novel Investor
Es prácticamente imposible predecir cómo se desempeñará cada país de un año a otro. No es raro que un país determinado ofrezca los mejores rendimientos en un año, seguido de los peores rendimientos al año siguiente. Ésta es la naturaleza de los países de mercados emergentes: son volátiles.
Es por eso que una de las formas más fáciles de incorporar algunas acciones de mercados emergentes a su cartera es comprar un fondo indexado de mercados emergentes que tenga Todo esta bien país de mercado emergente. Esto elimina la necesidad de elegir en qué países invertir.
Sin embargo, ¿es realmente necesario invertir en los mercados emergentes? ¿Se puede simplemente mantener un fondo total del mercado de valores de EE. UU. como VTI o VTSAX y terminar de una vez?
Para responder a estas preguntas, echemos un vistazo a los rendimientos históricos de las acciones de los mercados emergentes y veamos si hay algún beneficio en agregarlas a su cartera de inversiones.
Ver rentabilidades históricas de los mercados emergentes
Para analizar los rendimientos históricos de las acciones de los mercados emergentes, utilicé datos de Visor de cartera.
La siguiente tabla muestra los rendimientos anuales de las acciones de los mercados emergentes frente a las acciones estadounidenses desde 1995:
La correlación entre ambos es 0,55lo que indica que están positivamente correlacionados (tienden a experimentar rendimientos positivos y negativos al mismo tiempo), pero están lejos de estar perfectamente correlacionados.
Para ilustrar esto, consulte el siguiente gráfico de dispersión que muestra los rendimientos de las acciones estadounidenses (eje x) en comparación con las acciones emergentes (eje y) para cada año desde 1995:
Cuando las acciones estadounidenses suben, las acciones de los mercados emergentes tienden a subir también, pero… grado El lugar donde se encuentran varía bastante.
Desde 1995, las acciones estadounidenses han dado resultados Rentabilidad anual del 10,0%. mientras que las acciones de los mercados emergentes tuvieron un desempeño sólo satisfactorio Rentabilidad anual del 5,9%.. El siguiente gráfico muestra el crecimiento de una inversión recurrente anual de $1000 en cada fondo indexado realizada desde 1995:
Aunque una inversión recurrente en acciones estadounidenses tuvo un mejor desempeño durante este período, Las acciones de los mercados emergentes produjeron mayores rendimientos en nueve de cada diez años entre 2001 y 2010..
De hecho, de 1995 a 2013, las acciones de los mercados emergentes produjeron mejores rendimientos que las acciones estadounidenses. Sólo entre 2014 y 2019 las acciones estadounidenses obtuvieron resultados significativamente mejores.
Y si echamos un vistazo a los rendimientos móviles de cinco años de las acciones estadounidenses y de los mercados emergentes, podemos ver claramente que ambas han obtenido mejores resultados alternativamente durante este período:
Los finales de la década de 1990 fueron una época maravillosa para poseer acciones estadounidenses. Así pues, durante gran parte de la década de 2000 fue un momento excelente para poseer acciones de mercados emergentes. Luego, en la década de 2010, volvió a ser más rentable mantener acciones estadounidenses.
Conclusión
Si bien es difícil predecir cómo se comportarán las acciones estadounidenses en relación con las acciones de los mercados emergentes en el futuro, es razonable suponer que las dos volverán a alternar su desempeño superior en diferentes períodos de tiempo. Por este motivo, puede tener sentido mantener una combinación de acciones estadounidenses y de mercados emergentes.
Es posible que esto no genere rendimientos significativamente mayores, pero podría generar una menor volatilidad, ya que estos dos tipos de acciones tienden a alternarse ofreciendo rendimientos más altos.
Ésta es la idea detrás de la diversificación: al mantener una variedad de clases de activos, se pueden obtener rendimientos de inversión similares a los que puede proporcionar una clase de activo, pero con menor volatilidad.
Como se mencionó anteriormente, si está interesado en agregar algunas acciones de mercados emergentes a su cartera, un fondo indexado de mercados emergentes simple ofrece la forma más fácil de hacerlo.
La mayoría de las principales plataformas de inversión, como Vanguard, Fidelity y Schwab, ofrecen este tipo de fondos indexados. Por ejemplo, Vanguard ofrece el ETF de acciones de mercados emergentes (VWO) de Vanguard con un índice de gastos de solo el 0,12%. Este único ETF posee más de 5000 acciones individuales de una variedad de países de mercados emergentes y ofrece una manera fácil de ganar exposición a acciones de mercados emergentes.
Personalmente recomiendo usarlo. Finanzas M1 para construir su cartera de inversiones porque ofrecen la posibilidad de invertir en acciones fraccionarias, no tienen comisiones comerciales ni tarifas anuales y le permiten configurar inversiones automatizadas con asignación de objetivos.
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